[特锐德股吧]再升科技股票阐明:可转债继承机关“清洁氛围”

  再升科技股票分解:可转债继承机关“干净氛围”

  种别:公司研究机构:西南证券股份有限公司研究员:商艾华日期:2017-07-11

  工作:公司宣布半年报后果预增布告,预计2017年上半年完成归属于上市公司股东的净获利较上年同期将添加40%到60%。再者,公司布告拟揭破刊行A股可转化公司债券,预计刊行总额不逾越人民币4.36亿元,用于“年产4.8万台民用/商用/集体防护氛围净化单位建树项目”和“智能氛围净化体系定制化处事项目”。

  后果增加契合预期,可转债继承机关“干净氛围”。公司15年上市之后表示出快速增加态势,16年完成归母净获利8082万元,同比添加58.2%,其间扣除很是常性损益的净获利同比增加99.1%。若按上半年增加60%测算,二季度奉献后果约3100万元,同比陡增150%,继承僵持高速开展态势。咱们觉得随着公司产能的逐渐开释和下流氛围净化商场的需求提高,公司高发展性较为确认。

  且公司拟刊行A股可转债募资总额不逾越人民币4.36亿元,在“干净氛围”净化继承机关,有利于公司组成新的获利增加点,进一步强化公司的比赛优势。

  看好“干净氛围”蓝海商场,公司财富链优势精巧。此次公司拟刊行可转债出资项目,是继公司成立北京再升、拟收买悠远情况以及出资具有“智能高效室外氛围净化”前沿技能的意大利法比里奥公司之后,在“干净氛围”领域的再一机关,咱们看好公司在该领域的开展。首要,商场空间尚无边缘。咱们揣摩海内家产干净室商场空间仍将以每年10-15%的速度增加。我百姓用、商用氛围净化设备商场尚处于起步阶段,频发的雾霾气候以及修建装修室内污染问题遭到广泛重视,预计民用/商用领域每年需求增速在30%阁下,发展空间庞大。其次,公司“中心资料生产+高端配备建造+体系处事”的财富链机关比赛优势精巧,自己具有中心资料微玻纤滤纸的生产,拟收买今朝海内仅有进入高端净化设备及处事商场的稀缺标的悠远情况,加上此次的“智能氛围净化体系定制化处事项目”项目,公司全财富链机关表示超强的归纳比赛力。

  盈余揣摩与出资主张。咱们预计公司2017-2019年EPS别离为0.44元、0.80元、1.05元,对应动态PE别离为35倍、19倍和15倍,保持“买入”评级。

  危险提示:新建项目成长低于预期的危险、下流需求增加不及预期的危险、企业并购整合不及预期的危险。